Отличие фьючерса от опциона

А вот возможный заработок, наоборот, будет состоять только из премии, полученной за продажу инструмента. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату. По сути, это и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар (услугу) и защититься от ее возможного колебания в будущем.

Однако если цена базового актива резко упала и величина убытка сравнялась с гарантийным обеспечением, то брокер потребует пополнить счет — такое уведомление называется маржин-колл. Если вы это сделаете, то позиция останется открытой. Но если вы не исполните требование, то можете сами закрыть позицию и зафиксировать убыток. В ином случае брокер объявит стоп-аут https://fx-trend.info/ — принудительно закроет позицию. Фьючерс— это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, а вы не хотите полагаться на волю случая.

Преимущества и недостатки фьючерсов

Обратная ситуация, соответственно, называется бэквордацией. По мере приближения даты экспирации цена фьючерса приближается к цене базового актива и в итоге сравнивается с ней. Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10–40% от стоимости контракта. Расчетный фьючерс используется, когда базовый актив невозможно или неудобно зачислить на счет, например индексы или сырьевые товары.

Трейдер Иннокентий решил не выкупать их по $210, но все равно заплатил брокеру премию, допустим, в $10. В фьючерсах разные лоты, поэтому некоторые брокеры для удобства клиентов в своем приложении указывают эти данные. Данные по шагу цены и его стоимости можно уточнить на сайте Мосбиржи в карточке инструмента. Рассмотрим случаи, в которых покупателю это будет выгодно. Страйк, или цена исполнения — цена, по которой возможно исполнение прав и обязанностей по опциону. По типу исполнения фьючерсы бывают поставочными и расчетными.

Что такое фьючерсы: виды, особенности, преимущества и риски

Тогда прибыль от сделки по фьючерсу компенсирует потери от просадки акций. Встроенное кредитное плечо за счет того, что не нужно платить полную стоимость как вложить деньги в недвижимость контракта. Во время клиринга фиксируется новая расчетная цена фьючерса, от которой пойдет дальнейший подсчет прибыли/убытка до следующего клиринга.

Трейдер Иннокентий передумал держать опционы на акции GameStop, так как они перестали быть популярными среди трейдеров с Reddit. Он решил продать опционы на покупку 100 акций по $210 за бумагу. Теперь он как продавец будет обязан исполнить их при первом требовании покупателя. Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго.

В таком случае вы можете продать опцион пут на страйке 200 и убить сразу нескольких зайцев. Так вы можете спокойно ждать сколько угодно долго, пока цена не достигнет целевой отметки в 200 долларов. А если этого не случится, вы положите всю премию от продажи опциона себе в карман, получив вознаграждение за ожидание. Если все таки цена акции снизится, то вы получите 100 акций на 1 лот опциона пут по нужной вам цене в 200 долларов. Фьючерсные контракты имеют заранее оговоренные сроки исполнения.

Есть еще такой инструмент как форвардный контракт. Это стандартизированные инструменты, которые торгуются на биржах. Они имеют четкую спецификацию, утвержденную биржей.

Фьючерсы — сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров. В нашем материале была представлена общая информация по фьючерсам, но у этого инструмента есть много нюансов, которые не описать даже серией статей. Например, если у вас есть акции «Сбера» и вы ожидаете, что они упадут, но не хотите их продавать, то можете открыть шорт по фьючерсу на акции «Сбера».

Фьючерс и опцион

Когда вы заключаете сделку, то брокер блокирует на вашем счете залог — гарантийное обеспечение (ГО). ГО может составлять 10–40% от стоимости контракта. Размер обеспечения можно посмотреть в карточке инструмента на сайте Мосбиржи. ГО меняется каждый день и зависит от цены базового актива, его волатильности, а также от уровня риска контракта.

Если так и произойдет, то трейдер сможет купить акции по $210, а потом продать их по $300, то есть всего без учета комиссий заработает $9000. Например, вы хотите купить акцию по цене 200 долларов. Но текущая котировка колеблется около 250 долларов и никак не хочет опускаться до целевой отметки.

На Срочном рынке Московской биржи торгуются месячные и квартальные контракты. Сделка накладывает на участников обязательство исполнить условия договора в день истечения срока фьючерса (экспирации). Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Чтобы закрыть сделку по фьючерсам, нужно совершить операцию с контрактом, у которого такой же срок экспирации. Например, если вы купили фьючерс на акции Сбербанка со сроком исполнения в сентябре, то, чтобы закрыть сделку, вы должны продать именно этот инструмент.

Гарантийное обеспечение фьючерса

Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса или до закрытия позиций. Одним из организаторов торгов на срочном рынке является Московская биржа. Клиринг осуществляет АО «Национальный клиринговый центр». Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв инвестированию или покупке/продаже какого либо актива на бирже.

Опцион— это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается. При этом за фьючерсы не нужно платить заранее — расчет пройдет после истечения срока контракта.

Если вы продадите фьючерс со сроком экспирации в декабре, то у вас будут два контракта — один в лонг (сентябрьский), а другой в шорт (декабрьский). Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации. Но форвардные контракты, в отличие от фьючерсов и опционов, имеют большую свободу в спецификации.

Поставочные подразумевают, что к дате экспирации — истечения контракта — продавец продаст базовый актив, а покупатель его выкупит. Расчетные заключаются на любые активы, которые нельзя зачислить на счет или неудобно поставить. В таком случае на счет зачисляется или списывается разница между покупкой и продажей контракта. Первые дают право продать бумаги в будущем на оговоренных условиях, вторые — наоборот, купить. Таким образом, колл-опцион — это контракт на покупку акций. Пут-опционы покупают, чтобы застраховаться от падения цен акций или фьючерсов.

Любой брокер может предложить форвард своим клиентам, если в них есть спрос. При этом убытки от инвестиций вам никто не возместит. Форвардный — это контракт, заключаемый в частном порядке между двумя идентифицированными контрагентами. Рассказываем, что такое фьючерс, опцион и как они работают. Этот веб-сайт использует файлы cookie для улучшения вашей навигации по веб-сайту. Из них файлы cookie, которые классифицируются как необходимые, хранятся в вашем браузере, поскольку они требуются для работы основных функций веб-сайта.

Что такое опционы?

Суть в том, что у них разная премия, а точнее — ее размер, рыночная стоимость. При этом важно понимать, что и у опционов и фьючерсов есть свои недостатки и достоинства. Если же вы хотите узнать больше специальной информации про эти биржевые деривативы – исследуйте статьи по ссылкам, приведенным в тексте выше.

• Например, если у вас есть акции «Сбера» и вы ожидаете, что они упадут, но не хотите их продавать, то можете открыть шорт по фьючерсу на акции «Сбера».
• Если вы продаете опцион, то риски, а соответственно, и убытки, не ограничены.
• Допустим, что его гарантийное обеспечение составило ₽2 тыс.
• Поэтому для понимания разберемся, в чем главное отличие опциона от фьючерса.

За счет блокировки только ГО появляется так называемый эффект плеча — по сравнению с покупкой базового актива на ту же сумму можно купить больше производных инструментов. Пропорционально увеличивается и риски и доходность. Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье.